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歸入權

請問證交法第157條所稱「不行使」之定義為何?

  • 證券交易法第157條所稱之「不行使」,除不為行為外,應就發行公司董事會或監察人行使該項權利整體過程觀察之,如有明顯事實,足認有怠於行使其權利之行為者,即視同不行使。
    【參主管機關(89)台財證(三)第76696號函釋】

請問證券交易法第157條第1項準用同法第22條之2第3項規定應如何適用?請舉例說明其計算方式。

  • 設甲先生為A公司之董事,其於94年1月10日買進A公司之股票5,000股,甲先生之配偶乙於同年2月3日賣出A公司股票2,000股,又甲先生十歲之女兒丙於同年4月20日賣出A公司股票1,000股,則甲先生應如何適用證券交易法第157條歸入請求權之說明如下:
    證券交易法第157條第1項規定:「發行股票公司董事、監察人、經理人或持有公司股份超過百分之十之股東,對公司之上市股票,於取得後六個月內再行賣出,或於賣出後六個月內再行買進,因而獲得利益者,公司應請求將其利益歸入於公司」;同條第5項並規定第1項之人持有股票,包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。

    由上述規定可知,甲先生所持有之股票,包括其配偶乙及未成年子女丙所持有之股票,故乙與丙所買賣之股票應與甲先生所買賣之股票一併計算所得利益。甲先生於94年1月10日買進A公司之股票5,000股,乙於同年2月3賣出A公司股票2,000股,丙並於同年4月20日賣出A公司股票1,000股,甲、乙、丙所有之買賣均在六個月內,因此,甲先生有歸入請求權之適用。甲應依證券交易法施行細則第11條規定之計算方式--以最高賣價減最低買價法計算差價利益,並將該利益歸入予A公司。 

如果買賣沒有賺錢的話,是否就不必歸入公司了?

  • 不,是否有買賣利益是依證券交易法施行細則第十一條之規定方法計算,係以「最高賣價減最低買價法」之嚴格計算方式以獲取短線交易差價之最大金額,並不考慮交易人是否因短線交易而獲有實際上之利益。 

歸入權利益之計算,對於前次配對結果為負數金額者,於下次計算歸入權時可否再加以配對計算?

  • 有關計算歸入權額度時配對結果為負數金額者可否再行計算之問題,證交法施行細則第11條第一款訂有「依序計算所得之差價,虧損部分不予計入」之規定,旨在避免重複計算,貫徹證券交易法第157條立法意旨,其扣除不計者應指配對後之差價為正數者;至於配對結果若為負數,則因施行細則第11條明訂虧損部分不予計入,故其實際上並未計入前已計算之差價數額內,屬未配對部分,如該筆交易前後六個月有買賣發生,自應再行配對計算,以貫徹證券交易法之規定並落實對內部人交易之管理。
    證期會(88)台財證(三)第04014號函有明確釋示。 

請問上市(櫃)公司內部人若有短線交易時,公司未依法行使歸入權,則股東得否代位行使?怠職董監事有何法律責任?

  • 證券交易法第157條第2項規定「發行股票公司董事會或監察人不為公司行使前項請求權時,股東得以三十日之限期,請求董事或監察人行使之;逾期不行使時,請求之股東得為公司行使前項請求權」,同條第3項規定「董事或監察人不行使第一項之請求權以致公司受損害時,對公司負連帶賠償之責。」由上述內容可知,公司之董事會或監察人不行使歸入權時,其股東於依法催告後得代位公司行使之,若董監事之怠於行使歸入權造成公司之損害時,該等董監事尚應對公司負連帶賠償責任。  

短線交易獲配之股息應如何計算?

  •  短線交易獲配股息之計算原則如下:
    一、若內部人之買賣情形為先買後賣,則依除息基準日之不同而分別如下:
    1.若公司之除息基準日訂於內部人股票賣出前,則仍應計算所獲配股息並加計利息歸入。
    2.若公司除息基準日訂於內部人股票賣出後,則該次短線交易毋須歸入股息。
    二、關於股息之計算方式,則以短線交易股數乘以每股獲配現金股利金額,並自現金股利發放之日起至交付公司時計算5%之法定利息。
    三、另若內部人於獲利金額歸入時尚未實際取得股息,惟公司已公告每股配息金額,仍需計算所獲配股息之金額一併提前歸入予公司(僅毋須歸入利息)。

請問公司內部人認購所屬公司減資換發新股之畸零股,是否有證券交易法第157條規定之適用?

  • 內部人認購所屬公司減資換發新股之畸零股,有自主決定權且有其對價,核屬證券交易法第157條第1項所定之「買進」,並以實際認購價格為取得成本及減資換發新股基準日為取得時點。
    【參金管證交字第1060038415號函釋】
     

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最後更新時間:2015/12/02 11:57