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財務分析小教室
現金流量

現金流量表是公司四大財務報表之一,係提供公司在特定期間之營業、投資及理財的現金收支資訊,透過上述報表計算出現金流量比率、現金流量允當比率、現金再投資比率等三個項目,可瞭解公司以現金償債、支付股利及投入營業所需的能力。
 

1.現金流量比率 = 營業活動淨現金流量 / 流動負債

說明:現金是所有流動資產中流動性最高之科目,此比率是用於分析一公司以現金來償還流動負債之能力高低,且此比率與流動比率或速動比率不同之處在於,其係以公司整年度的營業活動現金流量狀況來衡量,而非以某一時點之靜態金額來衡量。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制)  

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

償債
能力

流動比率(%)

  125.00

  216.00

  250.00

速動比率(%)

  120.00

  209.00

  244.00

現金
流量

現金流量比率(%)

  61.37

  54.93

  20.03

 

A公司之現金流量比率自92年度的61.37%下降到93年度的54.93%,94年度更下降至20.03%,表示該公司以營業活動產生現金來償還短期負債之能力逐年下降。惟該公司流動比率及速動比率均逐年提高﹝請參前述償債能力﹞,顯示A公司除現金外尚有其他流動資產可變現,償還流動負債。


2.現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度(資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利)

說明:現金流量允當比率是用來分析公司以營業所產生之現金,作為公司投入資本支出、存貨與發放股利是否足夠。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制) 

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

現金
流量

現金流量比率(%)

  61.37

  54.93

  20.03

現金流量允當比率(%)

  43.23

  40.10

  41.00

 

A公司之現金流量允當比率自92年度的43.23%到94年度的41%,皆維持100%以下,表示該公司最近五年度的營業活動淨現金流入不足以支付該公司最近五年度的設備增添、存貨增加額及現金股利發放,尚需其他理財或投資活動之現金來支應。


3.現金再投資比率 = (營業活動淨現金流量 - 現金股利) / (固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金)

說明:現金再投資比率係分析一公司為支應資產重置及經營成長之需要,而將來自營業之資金,再投資於資產之比率,通常此比率以8%-10%為佳。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制) 

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

現金
流量

現金流量比率(%)

  61.37

  54.93

  20.03

現金流量允當比率(%)

  43.23

  40.10

  41.00

現金再投資比率(%)

  9.86

  3.04

  -3.25

 

A公司之現金再投資比率自92年度的9.86%降低到94年度的-3.25%,表示該公司將來自營業之資金保留,再投資於資產之比率逐年下降,且低於8%,顯示該公司營業活動產生現金流入較不足夠。

 

最後更新時間:2016/02/15 18:24