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財務分析小教室
償債能力

說明:償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力分析。短期償債能力是企業即時足額償還流動負債的保證程度,其主要指標有流動比率和速動比率,這些比率越高表示企業短期償債能力越高,另長期償債能力則可透過利息保障倍數比率分析之。

1.流動比率 = 流動資產 / 流動負債

說明:流動比率是用來分析一家公司流動負債由流動資產償還的比率,公司流動比率愈高,表示該公司短期償債能力的強度越強,對該公司短期債權人越有保障,但若該比率過高時,也顯示該公司資金未能有效運用。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制)

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

償債
能力

流動比率(%)

 519.11

  286.4

 613.84

通常此項比率以200為基準,在此案例中,A公司流動比率除93年度下降外,92、94年度皆有519.11%及613.84%之高比率,表示A公司短期償債能力強度相當高。

2.速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債

說明:速動比率是用來分析一家公司流動負債由不含存貨及預付費用的流動資產償還的比率,因流動資產中以存貨、預付費用的變現性較差,恐無法在短時間內快速變現,故速動比率係將流動資產中的此二項資產扣除,留現金、有價證券、應收帳款及票據等具較高變現性的流動資產來償還流動負債,計算該公司短期的償債能力,通常速動比率以100%適當。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制) 

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

償債
能力

流動比率(%)

 519.11

 286.4

  613.84

速動比率(%)

 478.38

  261.92

  560.93

A公司速動比率由92年度的478.38%降到93年度的261.92%,94年度又提升到560.93%,表示A公司以現金、有價證券、應收帳款及票據等流動資產償還流動負債能力亦高,皆維持在100%以上。

3.利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出

說明:利息保障倍數主要是在分析一家公司以營業活動所產生的盈餘用來支付利息費用的能力,該倍數越高,表示該公司以營業活動獲利支付借款利息的能力越強。舉例:

本資料由(上市公司) A公司提供

本公司採 月制會計年度(空白表歷年制) 

 

 

 92年度

 93年度

 94年度

償債
能力

流動比率(%)

  519.11

  286.40

  613.84

速動比率(%)

 478.38

  261.92

  560.93

利息保障倍數

  30.67

  57.67

  39.62

A公司利息保障倍數由92年度的30.67倍,93年度上升至57.67倍,94年度下降到39.62倍,表示A公司用正常營業活動所產生的盈餘來支付利息的能力較不足,需注意該公司之負債比率是否已過高或所經營事業之獲利能力是否降低。

 

 

最後更新時間:2016/02/15 17:58