依現行證交法第四十四條第一項規定：「證券商須經主管機關之許可及發給許可執照，方 得營業；非證券商不得經營證券業務」，故該自稱企管公司基本上就已違反此規定。又依證交法第十八條，有關經營推介、建議股票投資買賣之證券投顧業務，應經主管機關核准 ，因此其介紹、推銷股票之行為亦屬違法。涉及有價證券之募集與發行行為，依據證交法第二十二條也應經主管機關核准。所以，就目前法令規定而言，不論是稱企管公司或盤商 等，其仲介買賣未上市（櫃）股票之行為，皆屬不合法，若發生違約交割等情事，並無法律加以保障。

如投資人私下買賣未上市（櫃）股票，至少要對該公司之財務、業務狀況有所瞭解。目前證券暨期貨市場發展基金會之網站已有未上市（櫃）公開發行公司之財務資訊，可供投資人查詢，證基會網址為 http://www.sfi.org.tw；另投資人在買賣上述股票時要簽訂契約，再確定股票是否已經過戶到自己名下。 目前已有上櫃興櫃股票提供投資人另類投資管道，投資人透過合法之證券商來投資興櫃股票，較能獲得保障。（財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心提供）