李先生是剛出社會的職場新鮮人,為增加其他收入,平時會利用空閒時間查看股市行情,近期想要將部分薪水投入股市,但是李先生自己對於投資商品不太了解,也不知道投資之後可能會面臨什麼風險,因此向投保中心詢問是否有相關資訊管道可以了解該等商品內容及風險?
金融商品種類多元,投資人對於初次接觸之商品,在實際投資前,若未充分瞭解與掌握商品架構及特性,易對於投資風險認知不足,貿然進行投資將增加風險及紛爭並可能造成損失。
為提升投資人的理財觀念及強化對於證券相關商品的風險意識,證交所建置「投資人知識網」供投資人參考,投資人可至「投資人知識網」點選「投資風險」-「交易風險提示」-「證券交易風險」-「商品風險」網頁,查看TDR、ETF、ETN、權證、牛熊證及一般股票之風險提醒,建立相關商品風險意識。另外,有關「投資人知識網」不只有商品風險資訊,更有商品種類及投資Q&A等資料,建議投資人在進行任何投資前,可多參考投資人知識網上資訊,建立正確的投資及風險觀念。
針對商品風險網頁所列舉的商品風險,摘錄部分相關重點如下:
一、TDR風險:TDR為原股已在國外上市且同時在臺灣集中交易市場掛牌之有價證券,原股於原上市地已有一公開之交易價格,於臺灣交易之TDR與其應具連動關係,投資人如買進折溢價過大之TDR須承受較大的價格波動風險。投資人應多面向瞭解TDR公司營運、財務狀況及折溢價情形,並可至公開資訊觀測站「投資專區」中的「臺灣存託憑證專區」查詢相關資訊。
二、ETF風險:ETF指數股票型基金(Exchange Traded Fund, ETF),為投信或期信公司發行,追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現,在證交所上市交易的開放式基金。ETF兼具開放式基金及股票之特色,投資人應多方考量ETF商品之市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險及終止上市風險等。
三、ETN風險:ETN指數投資證券(Exchange Traded Note, ETN),指證券商發行於到期時支付與所追蹤標的指數表現連結之報酬,並在證券交易市場交易,且投資人之申購、賣回採現金交付之有價證券。ETN本質為無擔保之債務性證券,不實際持有指數成分資產,到期支付倚賴發行證券商之償付能力,發行人信用狀況的變化也可能影響價格,投資人應注意風險包含發行人信用風險、折溢價風險及終止上市風險等。
四、權證風險:權證為具有高槓桿特性的商品,投資人判斷標的證券漲跌進行槓桿交易,應注意其有流動量提供者報價不穩定、每日權證價格漲跌幅過大、權證價格與標的股票價格變動不一致等風險,投資人應評估自身風險承受能力,控管風險,善設停損點。
再次提醒投資人,進行任何投資皆有風險,除可多加利用本文介紹的「投資人知識網」相關資訊作為投資參考外,公開資訊觀測站及證交所、櫃買中心等證券周邊單位網站也可作為投資的資訊來源。
投資人保護中心成立於民國92年1月,係依投資人保護法設立的財團法人,主要業務為處理投資人對證券期貨事件之申訴或調處,並於違法案件發生時受理求償登記並提起團體訴訟,為投資人爭取權益。相關疑問,投資人可致電(02)2712-8899或以書面方式洽詢。網址:www.sfipc.org.tw