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當沖新手請注意,現股當沖非無本,部位控管更重要

王小姐是小資女,透過股市投資為理財方式之一,期望能藉此增加財富的累積速度。她發現網路上的股市討論區有許多以現股當沖為主題的文章,市面上還有書藉專門介紹當沖技巧。王小姐想了解什麼是現股當沖交易?進行現股當沖交易又應該注意什麼?可能發生的風險為何?

一、現行證券市場中,針對符合一定條件之有價證券,開放投資人可進行當日沖銷交易,即投資人與證券經紀商約定就其同一受託買賣帳戶於同一營業日,對主管機關指定的上市(櫃)有價證券,委託現款買進與現券賣出同一有價證券成交後,就同一有價證券相同數量部分相抵之普通交割買賣,按買賣沖銷後差價辦理款項交割。
二、現股當沖提供了投資人避險管道並增加了個股流動性,另權責機關就現股當沖交易之證券交易稅給予優惠,加上僅須就買賣沖銷後之差價辦理款項交割,近期當沖交易量占我國證券市場成交量已達相當比重。
三、因考量當沖交易具一定之風險,投資人欲從事有價證券當沖交易應符合相關適格條件,且交易前須與證券經紀商簽訂授權同意書及風險預告書。另可為當沖交易之標的有價證券相關資訊可從證交所、櫃買中心網站查詢,另證券經紀商的交易軟體之下單介面上,通常設有相關標示或註記,建議當沖新手於實際交易前先行確認標的有價證券是否可進行當沖。
四、茲就從事當沖交易應特別注意的事項及風險列舉如下:
(一)現股當沖雖交易成本較低,惟若頻繁進出交易,交易成本亦積少成多,將壓縮獲利或加重損失。
(二)從事當沖交易係同一交易日完成買進及賣出之動作,損益於當日即實現。若標的股價走勢與操作方向相左,或股價未有明顯波動,除手續費用及稅賦外,投資人將承擔差價損失,故投資人仍應謹慎進行投資決策。在當沖標的的選擇上,宜避免日均量偏低及股價波動度較低之個股標的。
(三)投資人並應特別注意從事當沖交易無法反向沖銷的風險,常見的情形如下:
1、股價走勢與預期方向相左而漲停或跌停,投資人可能無從沖銷。
2、個股當沖數量過大加上個股成交量不足,或進行反向沖銷的時間過遲,導致未能全部完成反向沖銷交易。
3、投資人以限價方式進行反向沖銷,惟其後股價未達該價格致未能成交。
4、有部分投資人下單後因故忘記或沒有時間進行反向沖銷動作,或反向沖銷下單後未確認成交情形,事後始發現未全數沖銷。
(四)投資人如未能完成反向沖銷,於現股當沖先賣再買部分,恐須負擔當日沖銷券差所衍生借券、標借或議借及其他相關費用;在先買後賣部分,則須準備足額價款辦理交割,一旦投資人自身未具足夠資力或無從籌措足額資金進行交割,即有可能違約交割,除對信用造成重大影響,證券商並得收取違約金。
五、建議投資人於選擇當沖標的時宜避開成交量偏低之有價證券;另外,進行反向沖銷的時間勿過晚,委託價格亦應保留一定彈性,並務必確認成交情形。投資人並應衡量自身財務能力,嚴格控制現股當沖之數量,制定並執行適宜的停損機制,以避免因小失大。
 

最後更新時間:2021/05/17 15:25