王小姐是新住民，靠著家鄉手藝經營著小吃店，熬過創業初期後，獲利慢慢穩定，想把獲利進行股票投資。她跟老公討論後，老公提醒她說，家族裡的親戚曾經發生違約交割而導致信用破產，要特別小心。王小姐想知道什麼是違約交割？可能的影響是什麼？要避免違約應該注意那些事情呢？
目前證券買賣交割採取「款券劃撥制度」，投資人在證券商開戶時，應同時開設有價證券集中保管帳戶，並在該證券商指定之金融機構開立委託其代收付交割款之存款帳戶。投資人需要留意在成交日（T日）起算的次二個營業日（T+2日）上午10點前，在交割帳戶準備足夠支付買賣股款的金錢，證券商即會自動從投資人的銀行交割帳戶扣款，完成交割程序；如果在這一天，銀行扣不到投資人應該要繳交的投資款，或是戶頭內的餘額不足，就會發生「違約交割」情形。
投資人若發生違約交割，證券商得暫緩終止委託買賣證券受託契約，並註銷委託買賣帳戶。而為避免帳戶遭註銷，投資人得於違約申報後之三個營業日內，向證券商申請將其持有之有價證券撥轉至證券經紀商違約專戶賣出，以返還違約債務及費用；若賣出所得價款足以抵償因違約所生債務，並經證券商申報違約結案，投資人即得繼續沿用原有帳戶交易；而若不足抵償因違約所生債務時，投資人委託買賣帳戶不僅會被註銷，於五年內證券商應拒絕接受其申請開戶，已開戶者亦應拒絕接受委託買賣或申購有價證券。
除了前揭投資人可能無法進行股票買賣外，就交割款項不足部分，將成為投資人對於證券商之債務，證券商可透過司法途徑進行訴追及保全。另證券商得以相當於成交金額之7％為上限，向投資人收取違約金。若投資人違約交割之情節重大，足以影響市場秩序者，甚至可能構成違反證券交易法第155條之刑事責任。最後，投資人一旦發生違約交割，聯合徵信系統中將留有相關負面信用紀錄，可能影響日後與銀行等金融機構的授信往來，投資人應當謹慎小心。
違約交割的後果雖然嚴重，但是只要透過適度的資金控管並保持謹慎態度，應可以避免違約交割的發生。建議投資人於進行股票買賣前，應確時掌握交割帳款裡的餘額，並建議盤點其他備用資金來源及可動用額度。進行下單時，應確認下單類別、買賣股數及委託買賣價格；於盤中及盤後留意成交情形及所需交割款項；如果是以當沖為交易策略，要特別注意避免發生沖不掉、來不及沖或忘記沖之情形，導致要準備預期外的交割款項。亦建議與證券商營業員保持良好暢通的聯絡管道，以便營業員通知及提醒相關突發狀況，即時發現問題應即時處理，切勿因一時不留意或資金控管失當，造成對於自身信用狀況產生重大影響或負擔刑民事責任。
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